百度資本換帥、美團戰(zhàn)投電芯 互聯(lián)網(wǎng)巨頭CVC正醞釀巨變？

《科創(chuàng)板日報》8月28日訊（記者 敖瑾） 近期，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭投資業(yè)務動態(tài)頗多。

26日一早，百度資本發(fā)布人事變動消息，由曾任百度集團副總裁、主管投資并購部的高管李曉洋，出任CEO并加入董事會，負責百度資本投融資及全面管理工作。

欣旺達26日披露的一項可轉(zhuǎn)債借款暨關(guān)聯(lián)交易中，出借方美珠美鵬，與美團存在關(guān)聯(lián)。天眼查顯示，美珠美鵬實控人為美團點評產(chǎn)業(yè)基金創(chuàng)始合伙人朱擁華，股東名單中還有王興的身影。電芯黑馬欣旺達17日公布的最新一輪融資中，也閃現(xiàn)美團戰(zhàn)投的身影。

更早前的13日，東南亞電商Jet Commerce的B輪融資，讓字節(jié)系VC錦秋基金正式進入公眾視線。錦秋基金是字節(jié)跳動在去年下半年計劃推出的投資新品牌，因今年1月字節(jié)投資部解散，被市場猜測或?qū)R置。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭在投資業(yè)務上的種種動作，無疑會讓人聯(lián)想到7月末政策對平臺投資開“綠燈”的消息：7月28日，中央政治局會議提出“對平臺經(jīng)濟實施常態(tài)化監(jiān)管，集中推出一批“綠燈”投資案例。

就政策影響以及未來投資規(guī)劃等問題，《科創(chuàng)板日報》記者聯(lián)系了百度及美團的相關(guān)人士。

百度方面稱，人事調(diào)整剛剛進行，尚無進一步戰(zhàn)略刷新。對于政策對投資實務的影響，則未作回應。美團方面則以發(fā)財報為由未作回應。

有不愿具名的深圳VC投資人對《科創(chuàng)板日報》記者表示，“互聯(lián)網(wǎng)巨頭過去的投資主要是圍繞自身的業(yè)務和技術(shù)展開，注重通過投資不斷擴大自己的業(yè)務抓手，搶占市場地位和份額，而隨著平臺經(jīng)濟相關(guān)政策的不斷調(diào)整，這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭的投資也在做相應調(diào)整，緊貼政策導向推進。”

百度資本近兩年并不活躍

發(fā)生人事調(diào)整的百度資本，成立于2016年，公開資料顯示，其是百度集團和中國人壽共同發(fā)起的，按照獨立市場化運作的基二手車交易市場趕集網(wǎng)農(nóng)機金，投資于硬科技和泛互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域成長期和中后期的項目。

百度方面表示，正式履新后，李曉洋將帶領(lǐng)百度資本圍繞百度AI生態(tài)進行布局，成為專注于高科技領(lǐng)域投資的優(yōu)秀PE基金。

據(jù)悉，李曉洋于2021年初加入百度戰(zhàn)投任負責人，入職至今一年多，百度戰(zhàn)投聚焦于與百度集團戰(zhàn)略強相關(guān)的自動駕駛、人工智能、芯片等領(lǐng)域，先后主導了集度汽車、昆侖芯科技、小度科技等投融資項目。

此前，李曉洋曾任職于58同城，其間其帶領(lǐng)團隊完成了58同城與趕集網(wǎng)合并、安居客收購、瓜子二手車分拆等項目。

創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，百度資本近兩年來在一級市場不算活躍，2021年和2022年至今都沒有任何公開的投融資項目。2020年，百度資本出手五次，涉及的項目包括：微脈、極飛科技、小度科技、堃博生物以及發(fā)網(wǎng)物流。

除了百度資本，百度還有一個獨立市場化運作的百度風投。百度風投早于百度資本一個月創(chuàng)立，根據(jù)其官網(wǎng)，百度風投目前管理著5億美元規(guī)模的三支美元和人民幣基金，在北京和舊金山同步運營，專注AI領(lǐng)域，目前已投企業(yè)100多家。

創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，百度風投近三年共參與投融資事項81個，主要集中在醫(yī)療健康領(lǐng)域，占比達35.8%。今年以來，百度風投參與的投融資事件共19個，主要集中在醫(yī)療健康和企業(yè)服務領(lǐng)域。

獨立市場化運作成趨勢

可以看到，成立獨立市場化的投資機構(gòu)，似乎成為了互聯(lián)網(wǎng)巨頭CVC的一種趨勢。

除了百度成立了獨立市場化運作的VC和PE外，美團和字節(jié)也搭建了類似的投資平臺。

美團有龍珠資本。根據(jù)公開資料，龍珠資本成立于2017年初，根植于美團點評，卻完全以獨立市場化運作方式進行投資。目前龍珠資本管理有4支私募股權(quán)投資基金。

有了解龍珠資本人士向《科創(chuàng)板日報》記者表示，龍珠資本并不想過多地與美團捆綁出現(xiàn)，二手車交易市場趕集網(wǎng)農(nóng)機“尤其是之前對平臺經(jīng)濟監(jiān)管比較嚴格的時期，美團方面對外口徑都希望弱化龍珠跟美團的關(guān)系?！?/strong>

不僅如此，可以看到，今年以來，龍珠資本的投資方向也在發(fā)生變化。根據(jù)最早的資料，龍珠資本專注大消費領(lǐng)域的早期項目投資。創(chuàng)投通數(shù)據(jù)也顯示，2021年上半年以前，龍珠資本投資的項目大比例集中于消費升級相關(guān)的消費、餐飲以及電子商務，而在2021年下半年，龍珠資本開始向硬科技領(lǐng)域轉(zhuǎn)向，半導體和高端制造項目逐漸多了起來。

今年以來，龍珠資本參與的4個項目，均為硬科技領(lǐng)域項目，包括3家芯片企業(yè)芯格諾、靈明光子、愛芯元智，以及高端制造領(lǐng)域的法奧機器人。包括美團戰(zhàn)投剛剛投了的欣旺達，也正是硬科技領(lǐng)域的項目。

因為領(lǐng)投Jet Commerce而初次亮相的錦秋基金，則是字節(jié)系的VC品牌。

今年7月15日，北京錦秋私募基金管理有限公司在中基協(xié)完成備案，該公司法定代表人、執(zhí)行董事，為字節(jié)跳動原財務投資部負責人楊潔。此前，市場就有消息稱，字節(jié)跳動有意將投資團隊獨立，進行市場化募資，并推出全新創(chuàng)投品牌，取名就叫錦秋。

但在工商信息上，并未發(fā)現(xiàn)錦秋基金與字節(jié)跳動在資金上的關(guān)聯(lián)，亦未見其他LP信息，向上股權(quán)穿透主要為楊潔和臧天宇兩名個人股東。

平臺經(jīng)濟投資“開綠燈”

今年以來，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)平臺的投資業(yè)務有兩個較大的政策，行業(yè)緊隨其后都出現(xiàn)了一些變化。

先是年初有消息傳出，大型互聯(lián)網(wǎng)公司須獲正式批準才能進行投資交易。隨后，字節(jié)跳動宣布解散戰(zhàn)略投資部。

其他互聯(lián)網(wǎng)大廠也表現(xiàn)謹慎，或放緩投資動作，或盡量低調(diào)行事，避免引起注視。

到7月末，中央政治局會議首次提到要“集中推出一批‘綠燈’投資案例”。中國科技部、財政部最新發(fā)布企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升行動方案（2022-2023年）提出，引導企業(yè)加強關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，支持數(shù)字經(jīng)濟、平臺經(jīng)濟企業(yè)加強硬科技創(chuàng)新。

上述VC投資人表示，互聯(lián)網(wǎng)頭部公司在經(jīng)營過程中積累的現(xiàn)金流，過去主要圍繞擴大化自身的競爭優(yōu)勢進行投資分配，現(xiàn)在根據(jù)政二手車交易市場趕集網(wǎng)農(nóng)機策引導投向一些戰(zhàn)略性領(lǐng)域，“一方面也是對自身業(yè)務升級迭代有意義，另一方面則有利于推動國家戰(zhàn)略領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展?！?/p>

中泰證券研究8月25日撰文稱，“綠燈”可以理解為鼓勵資本進入的領(lǐng)域，旨在引導平臺資本良性流動，發(fā)揮資本積極作用。從7月政治局會議的政策定調(diào)來看，對于平臺經(jīng)濟規(guī)范發(fā)展的支持性更加鮮明，未來推出的一批“綠燈”投資案例可以在業(yè)內(nèi)起到引導作用，進而提振市場預期，平臺經(jīng)濟的發(fā)展正面臨新機遇。

中泰證券在文中進一步篩選了11個值得關(guān)注的細分行業(yè)：

“第一類，是在近些年六大平臺企業(yè)投資事件中尚未涉及到的、符合發(fā)展戰(zhàn)略且契合平臺企業(yè)相關(guān)優(yōu)勢的行業(yè)，包括3個行業(yè)，分別是環(huán)境與設(shè)施服務、消費電子產(chǎn)品、電腦存儲與外圍設(shè)備；

第二類，是過往投資較少、但符合發(fā)展戰(zhàn)略且契合平臺企業(yè)相關(guān)優(yōu)勢的行業(yè)，包括生命科學工具和服務、半導體產(chǎn)品、半導體設(shè)備、電子元件、通信設(shè)備、家用電器、農(nóng)用農(nóng)業(yè)機械以及酒店、度假村與豪華游輪?！?/p>