2019年玉米收獲機(jī)好行情能否延續(xù)？
2019年玉米收獲機(jī)好行情能否延續(xù)？
2018年農(nóng)機(jī)行業(yè)處于深度調(diào)整期，從行業(yè)協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)看，農(nóng)機(jī)行業(yè)雖然仍是正增長(zhǎng)，卻是近20年內(nèi)的最低，更讓人尷尬的是裝備制造業(yè)20多個(gè)子行業(yè)中，十幾年里遙遙領(lǐng)先的農(nóng)機(jī)行業(yè)破天荒地成為倒數(shù)第一名，還跑輸了大盤。
大環(huán)境不好，當(dāng)然也會(huì)影響到小行業(yè)，拖拉機(jī)、小麥聯(lián)合收、水稻聯(lián)合收、烘干機(jī)、插秧機(jī)等眾多子行業(yè)也出現(xiàn)了嚴(yán)重下滑，可以說(shuō)是“萬(wàn)馬齊暗”了，但也不乏例外，這就是玉米聯(lián)合收獲機(jī)。
從市場(chǎng)一線的情況看，2018年幾個(gè)主銷區(qū)需求旺盛，一些準(zhǔn)備不足的企業(yè)還出現(xiàn)了脫銷，當(dāng)然更重要的是購(gòu)買玉米機(jī)的用戶也有相當(dāng)好的收益。
“凡是過(guò)往，都是序章！”，那么好運(yùn)氣和好行情在2019年還會(huì)延續(xù)嗎？筆者相信這是干玉米收獲機(jī)的所有人都想知道的答案，當(dāng)然要想回答這個(gè)問題，還需要先剖析一下2018年行業(yè)運(yùn)行結(jié)果。
撥開云霧看明月：剖析2018年玉米收獲機(jī)銷量真相
勇猛玉米收獲機(jī)
2018年玉米收獲機(jī)行業(yè)整體表現(xiàn)很好，無(wú)論是春季預(yù)熱還是秋季行情，各個(gè)廠家的銷量都不錯(cuò)，準(zhǔn)備工作做得好的企業(yè)基本上沒有存貨，事實(shí)上很多企業(yè)借難得的好行情把往年積壓的庫(kù)存都消化掉了。當(dāng)然對(duì)行情預(yù)測(cè)失真和經(jīng)營(yíng)保守的企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于貨源跟不上，遺憾丟了很多訂單。
從全年的結(jié)果看，2018年規(guī)模以上企業(yè)銷量2.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)約38%，規(guī)模企業(yè)基本上能代表整個(gè)行業(yè)的情況，因?yàn)槟壳耙簿?5家左右的玉米收獲機(jī)在正常生產(chǎn)。
2.5萬(wàn)臺(tái)孰高孰低？我們又該如何評(píng)價(jià)2018年的好行情呢？?jī)H憑一個(gè)數(shù)字很難看出它背后的東西，有對(duì)比才有鑒別，2006—2018年玉米聯(lián)合收獲機(jī)銷量情況見下圖。
2006—2018年玉米聯(lián)合收獲機(jī)銷量
由上圖可知，2018年銷售2.5萬(wàn)臺(tái)，與2017年的1.8萬(wàn)臺(tái)相比，確實(shí)有大幅增長(zhǎng)，會(huì)讓人產(chǎn)生一種錯(cuò)覺，誤認(rèn)為玉米收獲機(jī)要重回巔峰了。但是如果再往前看，2015年才是玉米收獲機(jī)真正的巔峰期，當(dāng)年規(guī)模企業(yè)銷量總和為6.1萬(wàn)臺(tái)，約為2018年的2.5倍，即使2016年走下坡路的3.7萬(wàn)臺(tái)，也比2018年多了1.2萬(wàn)臺(tái)。
因此，綜合來(lái)看，2018年的玉米聯(lián)合收獲機(jī)市場(chǎng)應(yīng)該是恢復(fù)性增長(zhǎng)！行情只是稍有起色，行業(yè)完成了筑底，但上攻乏力，后期銷量增長(zhǎng)困難重重。
行業(yè)信心擔(dān)當(dāng)：2019年好行情能否繼續(xù)？
東方紅玉米收獲機(jī)
當(dāng)然不管怎么講，市場(chǎng)還是用結(jié)果說(shuō)話，相對(duì)于其他細(xì)分子行業(yè)，玉米收獲機(jī)確實(shí)實(shí)現(xiàn)了較大力度的正增長(zhǎng)。在蕭條一片中，玉米機(jī)無(wú)形中成了農(nóng)機(jī)行業(yè)的信心擔(dān)當(dāng)，那么2019年好行情是否會(huì)延續(xù)？玉米機(jī)能否繼續(xù)為農(nóng)機(jī)行業(yè)信心指數(shù)保駕護(hù)航呢？我們從以下8方面來(lái)分析。
1. 底部：庫(kù)存和兩年的筑底
玉米庫(kù)存過(guò)大是近3年影響種植面積、銷售價(jià)格，以至于玉米聯(lián)合收獲機(jī)需求下滑的最主要原因。國(guó)儲(chǔ)玉米庫(kù)存警報(bào)一日不解除，國(guó)內(nèi)玉米行情就會(huì)受致于老庫(kù)存，當(dāng)然也會(huì)影響種植機(jī)械的需求。
玉米庫(kù)存從兩個(gè)層面來(lái)分析：當(dāng)年產(chǎn)需和歷史庫(kù)存出清。一是2018/2019年度產(chǎn)需缺口大。2017年玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)2.08億t，需求量也約達(dá)到2.08億t，國(guó)內(nèi)單一年度實(shí)現(xiàn)玉米供需平衡，預(yù)計(jì)2018年即可進(jìn)入實(shí)際去庫(kù)存階段。
由于數(shù)據(jù)來(lái)源不同，所以與下表有出入，但結(jié)論是一致的。據(jù)信達(dá)證券研究，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在農(nóng)產(chǎn)品月度供需報(bào)告中預(yù)計(jì)2018/2019年度國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)需缺口3331萬(wàn)t。
國(guó)內(nèi)玉米供需平衡情況
二是玉米拋儲(chǔ)力度大，庫(kù)存壓力有所緩解。據(jù)布瑞克數(shù)據(jù)，截至2018 年10 月26 日，國(guó)儲(chǔ)玉米總拍賣數(shù)量22256.12萬(wàn)t，為近幾年的歷史高位。國(guó)內(nèi)玉米主動(dòng)去庫(kù)存力度大，庫(kù)存壓力有效緩解。據(jù)中國(guó)匯易發(fā)布的玉米供需平衡數(shù)據(jù)，2018/2019年度國(guó)內(nèi)玉米庫(kù)銷比的預(yù)測(cè)值下調(diào)至81.08%，較2017/2018年度的110.77%大幅降低，因此，國(guó)內(nèi)玉米庫(kù)存壓力正在不斷緩解。
國(guó)儲(chǔ)玉米歷年拍賣數(shù)量（萬(wàn)t）
從以上兩方面可以看出，國(guó)內(nèi)2018/2019年度新玉米供不應(yīng)求，所以國(guó)儲(chǔ)玉米拍賣成交量大，老庫(kù)存有效下降，庫(kù)存危機(jī)得到緩解，這對(duì)2019年玉米價(jià)格形成有力支撐，傳導(dǎo)到上游就是農(nóng)民種植積極性增強(qiáng)。
2. 底線：種植面積大和機(jī)收率低
種植面積最終決定玉米收獲機(jī)的需求，這是一種正相關(guān)的關(guān)系。2018年玉米種植面積仍處于政策調(diào)減期，2019年預(yù)計(jì)種植面積將觸底小幅回彈，預(yù)計(jì)增加66.7萬(wàn)hm2（1000萬(wàn)畝），這些增加面積如果分?jǐn)偟饺珖?guó)5大主產(chǎn)區(qū)的主要種植省，一個(gè)省也就3.3萬(wàn)hm2（50萬(wàn)畝），所以不會(huì)增加新的庫(kù)存，政策上也不會(huì)有回沖。
國(guó)內(nèi)玉米歷年種植面積（單位：萬(wàn)hm2）
當(dāng)然還有一個(gè)指標(biāo)就是玉米機(jī)收率。我國(guó)3大糧食作物中，玉米機(jī)收水平依然是最低的，2018年70%左右，不僅低于小麥、水稻的機(jī)收水平，與玉米的機(jī)耕、機(jī)播水平也存在一定的差距。由此決定玉米收獲機(jī)市場(chǎng)的內(nèi)生力還是比較強(qiáng)大的，不但有剛需，還有上升的空間。
3. 底氣：糧價(jià)堅(jiān)挺且處于溫和上升通道
玉米市場(chǎng)價(jià)處于溫和上漲通道：2018年以來(lái)，玉米市場(chǎng)價(jià)和收儲(chǔ)價(jià)波動(dòng)較大，尤其是東北新糧上市之后，價(jià)格起起伏伏，但隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的穩(wěn)步推進(jìn)，庫(kù)存壓力有所緩解，需求穩(wěn)步提升，國(guó)際市場(chǎng)回暖，進(jìn)口沖擊影響趨弱，供需格局不斷改善，已進(jìn)入長(zhǎng)期溫和上漲通道。
另外再看進(jìn)口玉米對(duì)國(guó)產(chǎn)玉米的沖擊。一個(gè)好消息是進(jìn)口玉米價(jià)格已經(jīng)連續(xù)數(shù)月超過(guò)國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格。萬(wàn)得數(shù)據(jù)顯示，2018 年12 月10日國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨平均價(jià)為1965.50 元/t，進(jìn)口玉米到岸完稅價(jià)（CIF）為2203.52 元/t，進(jìn)口價(jià)格持續(xù)超過(guò)國(guó)內(nèi)價(jià)格，主要受7月6日對(duì)美國(guó)玉米加征25%進(jìn)口關(guān)稅的影響。
從國(guó)際玉米價(jià)格看，美國(guó)農(nóng)業(yè)部2018 年11月的供需報(bào)告顯示，美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2018/2019年度全球玉米庫(kù)銷比為27.16%，較2017/2018年度的31.40%大幅下降。新年度全球玉米仍然產(chǎn)不足需，供需偏緊支撐價(jià)格持續(xù)回暖。
國(guó)內(nèi)外玉米價(jià)格走勢(shì)（元/t）
4. 更新：2019年處于大批量更新周期
國(guó)內(nèi)玉米收獲機(jī)真正上量是從2011年開始的，當(dāng)年突破萬(wàn)臺(tái)大關(guān)直達(dá)2萬(wàn)臺(tái)，如果統(tǒng)計(jì)2011年到2016年，約有25萬(wàn)臺(tái)社會(huì)保有量，這些機(jī)器是在用的機(jī)器，如果近10%更新，也有2.5萬(wàn)臺(tái)。
事實(shí)上國(guó)內(nèi)玉米聯(lián)合收獲機(jī)行業(yè)已經(jīng)是存量市場(chǎng)了，所以每年10%～15%的更新率是正常的，由于前幾年增量非常大，所以2019年必將是大批量的更新期。這對(duì)新機(jī)銷售是個(gè)好消息，企業(yè)需要在以舊換新的營(yíng)銷手段上做文章。
5. 補(bǔ)貼：政策有長(zhǎng)效機(jī)制且保持平穩(wěn)
麥賽福格森玉米收獲機(jī)
玉米聯(lián)合收獲機(jī)是成熟的行業(yè)，且2018年市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，這說(shuō)明需求很旺盛，所以在補(bǔ)貼政策上不會(huì)有意的抑制。但作為連續(xù)補(bǔ)貼了14年的產(chǎn)品，社會(huì)保有量大也是不爭(zhēng)的事實(shí)，所以預(yù)計(jì)2019年國(guó)補(bǔ)政策大的方面不會(huì)變，仍將會(huì)延續(xù)2018年務(wù)實(shí)的做法。
但在地方上就可能是另一番景象，就像2018年吉林省對(duì)2行機(jī)特別關(guān)照，所以2行機(jī)在吉林銷售了4000多臺(tái)，比全國(guó)其他地方加起來(lái)還要多。這種情況在2019年仍會(huì)出現(xiàn)，地方上會(huì)根據(jù)本地機(jī)器豐裕與短缺情況，對(duì)不同品類的玉米收獲機(jī)執(zhí)行不同的補(bǔ)貼政策。
分品類預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)東北和內(nèi)蒙古會(huì)對(duì)大4行、大5行、籽粒收和青貯收獲機(jī)進(jìn)行重點(diǎn)補(bǔ)貼；黃淮海地區(qū)仍將重視3行、4行、莖穗兼收型；西北和新疆維吾爾自治區(qū)對(duì)大4行、大5行、莖穗兼收型重點(diǎn)補(bǔ)貼。
6. 信心：仍是農(nóng)機(jī)行業(yè)的信心擔(dān)當(dāng)
2018年12月中國(guó)農(nóng)機(jī)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了農(nóng)機(jī)行業(yè)的信心指數(shù)為-42，行業(yè)處于深度不景氣區(qū)間，同時(shí)行業(yè)內(nèi)普遍對(duì)未來(lái)不看好，也就是說(shuō)信心指數(shù)還會(huì)下行，不景氣度會(huì)加深。
這是農(nóng)機(jī)大行業(yè)的情況，但具體到玉米機(jī)行業(yè)，由于2018年只有玉米機(jī)等為數(shù)不多的細(xì)分子行業(yè)表現(xiàn)出色，所以大家在心理上會(huì)加大對(duì)2019年行情的預(yù)期，這會(huì)提高玉米收獲機(jī)行業(yè)的信心指數(shù)，企業(yè)愿意投入資源和精力去做好玉米收獲機(jī)業(yè)務(wù)。
信心比黃金更重要！信心也是生產(chǎn)力，所以2019年看好玉米收獲機(jī)。
7. 國(guó)Ⅲ升國(guó)Ⅳ的影響難以預(yù)料
中聯(lián)重科玉米收獲機(jī)
2020年1月1日開始銷售的玉米聯(lián)合收獲機(jī)肯定需要配置能達(dá)到國(guó)Ⅳ排放的發(fā)動(dòng)機(jī)。政策已經(jīng)明朗，政策窗口期越來(lái)越近了。2019年是最關(guān)鍵的過(guò)渡期，國(guó)Ⅳ切換對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的能力和膽略都提出極大的挑戰(zhàn)。
尤其是備貨和庫(kù)存，如果準(zhǔn)備不足，可能錯(cuò)失難得的好行情；但如果市場(chǎng)并沒有預(yù)期的好，就會(huì)造成大量的國(guó)Ⅲ庫(kù)存。假如政策到時(shí)候一刀切，不像國(guó)Ⅱ升國(guó)Ⅲ給緩沖期的話，企業(yè)的庫(kù)存就沒有資格進(jìn)入流通環(huán)節(jié)，給企業(yè)造成的損失可能將是毀滅性的。
另外，由于國(guó)Ⅲ機(jī)器價(jià)格相對(duì)較低，也不排除2019年出現(xiàn)購(gòu)買前移的現(xiàn)象，準(zhǔn)備充足的企業(yè)將會(huì)抓住機(jī)遇，而準(zhǔn)備不足的企業(yè)將錯(cuò)失良機(jī)。
總之，國(guó)Ⅲ升國(guó)Ⅳ是個(gè)很糾結(jié)的事情，真正考驗(yàn)經(jīng)營(yíng)者水平的時(shí)期到了。
8. 巨大不確定性的貿(mào)易戰(zhàn)
據(jù)專家的觀點(diǎn)，由于存在巨大的分歧，也由于有巨大的利益沖突，所以中美貿(mào)易戰(zhàn)既然開打了，短期內(nèi)就不會(huì)休戰(zhàn)，在雙方博弈的過(guò)程中，有關(guān)糧食的貿(mào)易條款會(huì)出現(xiàn)反反復(fù)復(fù)的變化，比如中國(guó)進(jìn)口美國(guó)大豆和玉米的數(shù)量和關(guān)稅幅度等。
如果關(guān)稅讓步和大量進(jìn)口美國(guó)大豆和玉米，必將或大或小地對(duì)國(guó)產(chǎn)玉米價(jià)格產(chǎn)生影響，也會(huì)影響國(guó)內(nèi)種植，進(jìn)而影響農(nóng)機(jī)需求。從當(dāng)前看，政策正處于不確定期，2019年全年都有可能會(huì)面臨著政策的搖擺。
結(jié)束語(yǔ)
整體看，2019年玉米聯(lián)合收獲機(jī)利好大于利空。玉米收獲機(jī)經(jīng)過(guò)幾年的蟄伏期以后，行業(yè)底部已經(jīng)筑好，企業(yè)信心增強(qiáng)，已經(jīng)走出跌跌不休的困局，2019年將保持平穩(wěn)發(fā)展。
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